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Banken- und Finanzmarktrecht

Sanierungsausnahme und selektives Opting out/up – ein Vergleich

If a listed company is in financial difficulties and has found a potential restructurer who wishes to acquire a larger shareholding but does not wish to be under an obligation to make an offer to acquire all listed equity securities of the company, under the Swiss takeover law two alternatives stand in the foreground: applying for an exemption from the obligation to make an offer for…

Quelle action initiée contre une banque pour des opérations exécutées par un employé de ladite banque sans autorisation du client ?

Un ressortissant turc ouvre un compte auprès d’un établissement bancaire genevois en 2004. Le client ne conclut avec la banque ni mandat de gestion de fortune ni mandat de conseil en placements. La relation est ainsi dite « execution only ». Les conditions générales de la banque, incluses dans les documents d’ouverture de compte, contiennent notamment une clause de banque restante pour la…

Exception de l’entreprise défaillante: une résurgence en temps de crise?

The Failing Company Defence is a merger control law defence which enables the merging parties to avoid the prohibition that would normally apply to their merger by relying on the failure of one of them, i.e. the fact that one of the merging firms would exit the market if the merger was prohibited. Competition authorities generally require the fulfilment of restrictive conditions and hence rarely…

Clauses de modification unilatérale des conditions générales des banques

The use of General Terms and Conditions (GTC) is essential for the rational management of banking business – to the benefit of both banks and their customers. Over the often lengthy duration of a banking relationship, it is also important that these GTC can be adapted. In general, a change to the GTC is a change to the contract and should be made in accordance with the general rules. Swiss law,…
Johannes Landbrecht, Dr. iur. Joël Leibenson LL.M.
SZW-RSDA 4/2023 | S. 431

Börsenrechtliche Meldepflicht nach Art. 120 FinfraG bei kollektiven Kapitalanlagen

Die Gesellschaft A. (Gesuchstellerin, Beschwerdeführerin 1) mit Sitz in den USA und ihre Tochtergesellschaften sind in der Vermögensverwaltung sowie in der Schaffung und im Vertrieb von kollektiven Kapitalanlagen (nachfolgend auch: Anlagefonds) in verschiedenen Rechtsordnungen tätig. Bei B. (Gesuchstellerin, Beschwerdeführerin 2) mit Sitz in Kanada handelt es sich um die Holdinggesellschaft einer…
Prof. Dr. Nina Reiser LL.M., Yannis Tobler BLE
SZW-RSDA 4/2023 | S. 489

Haftung einer Bank für Geldwäscherei durch Unterlassungen von Angestellten

Der unabhängige Vermögensverwalter X. unterhielt zwei Konten bei der Bank A. SA, die gemäss seinen Angaben für Kommissionen aus seiner Berufstätigkeit und nicht für Kundengelder bestimmt waren. Tatsächlich gingen darauf aber diverse Zahlungen von Dritten mit Vermerken wie «par­ti­cipation», «placement», «virement» oder «investisse­ment» ein. Diese Hinweise wären für den Kunden­betreuer nur…

Editorial

Les articles du présent cahier sont consacrés à la digitalisation et l’innovation sous leurs multiples facettes. La variété des thèmes abordés reflète le caractère transversal des questions juridiques pertinentes. En ce qui concerne les domaines du droit, les contributions portent sur des aspects de droit bancaire et financier aussi bien que de droit des contrats, de la responsabilité civile, de…
Prof. Dr. iur. Aline Darbellay LL.M., Prof. Dr. iur. Cornelia Stengel, Prof. Dr. iur. Florent Thouvenin
SZW-RSDA 1/2022 | S. 1

Open Finance und Decentralized Finance – Entwicklungen in einem disruptiven Finanzmarktumfeld

The recent technological developments not only impact society in general but they also strongly influence financial markets, even in a disruptive way. Open finance and decentralized finance cause an opening of the financial ecosystem and challenge existing notions; for example, new concepts are needed for the regulation of data access/portability and of digital identity as well as for the…

Do Robots Rule Wealth Management? A Brief Legal Analysis of Robo-Advisors

What are the legal duties of robo-advisors in Switzerland? In this article, we focus on the legal framework arising from Swiss financial market law, contract law and data protection law. We also make a comparison with European law. We first explain how robo-advisors work and conclude that, contrary to what their name may suggest, they are primarily portfolio managers. As financial service providers…

Editorial

As we publish this issue of the Swiss Review of Business and Financial Markets Law, war is raging in Europe. On February 24, 2022, Russia invaded Ukraine. There are no words that do justice to this tragedy and to the immense toll inflicted on the Ukrainian people. Whether the actions of many of the world’s democracies constitute an adequate reaction is a question that holds no certain answer…
Prof. Dr. iur. Susan Emmenegger LL.M., Prof. Dr. iur. Luc Thévenoz
SZW-RSDA 2/2022 | S. 101