Suchergebnisse für ausländische Finanzinstitute

Die Registrierungsvereinbarung – insbesondere bei tokenisierten Forderungsrechten

The registration agreement links a certain right to a token or other informational unit on a distributed ledger. In doing so, the issuer creates a ledger-based security, which is an instrument of public faith equivalent to a bearer or «ordre» security and features scriptural legality. The article examines the function and securities law context of the registration agreement, including…

Das Finanzmarktaufsichtsrecht vom vierten Quartal 2022 bis ins vierte Quartal 2023

Ob gross oder klein, vor den Marktkräften sind sie alle gleich! Auch die ganz Grossen – «global systemically important financial institutions» (G-SIFIs)¹ – können straucheln, mit viel Getöse,…

Missmanagement im Bankensektor und die FINMA-Gewährsprüfung

This article addresses the following questions: Can the fitness and propriety audit of bank managers deliver what it promises? How could the fitness and propriety audit be improved within the framework of the existing legal basis or, if necessary, by means of new or adapted regulations? The tension between FINMA’s supervisory procedure on the one hand and criminal proceedings on the other hand…

Das Finanzmarktaufsichtsrecht vom vierten Quartal 2021 bis ins vierte Quartal 2022

Ohne Vertrauen keine funktionsfähige Gemeinschaft! Was für Staat und Gesellschaft gilt, gilt auch für Unternehmen und deren Mitarbeitende auf allen Stufen. Das unternehmensinterne Kontrollumfeld trägt diesem Umstand Rechnung, was sich in einer angemessenen Breite und Tiefe der Kontrollen ausdrücken muss, ohne die Mitarbeitenden auf Schritt und Tritt zu überwachen. Die Enttäuschung von…

EU-Product-Governance – Ein Vorbild für die Schweiz?

In 2020 the Financial Services Act (FinSA) entered into force. The provisions on rules of conduct and organizational duties are more or less based on the provisions of MiFID II. However, the regulatory complex on product governance has not been adopted by the Swiss legislator. This article examines whether this decision was convincing. As a result, it turns out to be wise, because the EU-product…

Angebot kollektiver Kapitalanlagen vs. Vertrieb unter altem Recht

The entry into force of the Financial Services Act (FinSA) on 1 January 2020 marked a fundamental reorganization of Swiss financial market supervisory law. The introduction of cross-sectoral rules governing the provision of financial services on a professional basis left its mark on the Collective Investment Schemes Act (CISA) and the Collective Investment Schemes Ordinance (CISO) in particular…

Der Limited Qualified Investor Fund (L-QIF) – Ein neuer Stern am Schweizer Fondshimmel?

The Swiss Federal Council (Bundesrat) recently submitted a bill to Parliament to amend the Collective Investment Schemes Act in order to introduce a new Swiss fund category – the Limited Qualified Investment Fund (L-QIF). Inspired by Luxembourg’s Reserved Alternative Investment Fund (RAIF), the L-QIF, other than the existing Swiss fund products, shall be exempt from FINMA approval and supervision…

Das Finanzmarktaufsichtsrecht vom vierten Quartal 2020 bis ins vierte Quartal 2021

Nachhaltige Finanzanlagen erfreuen sich stark steigender Nachfrage.¹ Wo viel Business ist, ist der Missbrauch oftmals nicht weit. Angesichts der derzeitigen hohen Intransparenz, ob und inwiefern einzelne Finanzanlagen gewisse Nachhaltigkeitskriterien erfüllen, hat der Finanzminister schon öffentlich gewarnt: «Die Gefahr von Greenwashing ist gross.»² Dementsprechend besteht seitens der…

Editorial

Am 23. September 2020 fand die 12. Tagung «Quo Vadis – Finanzplatz Schweiz?» unter der Leitung von Rolf Sethe und Christoph B. Bühler statt.

Die schleichende Erodierung des Bankkundengeheimnisses

This article shows how Swiss banking secrecy, which was primarily intended to protect privacy and was enshrined in law in response to the banking crisis of 1931, has been gradually eroded under increasing international pressure and adapted to international standards. In stark contrast to this, it continues to be valid at home. However, the existing legal obligations to inform and report to the…