Suchergebnisse für Auskünfte

Das Supervisory Privilege für Akten aus dem Aufsichtsverhältnis

The Swiss Supervisory Privilege, which was added to FINMASA in 2016, is a new legal institution. It empowers FINMA to protect documents from the supervisory relationship between a supervised entity and itself by prohibiting their disclosure to third-party authorities and other third parties without FINMA’s consent if there are grounds for doing so that are particularly worthy of protection…

Das schweizerische Bankprivatrecht 2022 | Le droit bancaire privé suisse 2022

Die Rechtsprechung zum privaten Bankrecht skizziert jeweils die neusten Entwicklungen in der richterlichen Rechtsfortbildung. Tatsächlich führen uns viele Entscheide aber auf eine Reise in die…

Informationskonzept im neuen Aktienrecht

The information asymmetry between shareholders and managers calls for the implementation of an efficient information concept within stock corporations. In the course of the Swiss Stock Corporation Reform of 2020, the former information concept was partially revised. This article takes a critical look at the revised provisions and puts them in context.

Das Supervisory Privilege für Akten aus dem Aufsichtsverhältnis

The Swiss Supervisory Privilege, which was added to FINMASA in 2016, is a new legal institution. It empowers FINMA to protect documents from the supervisory relationship between a supervised entity and itself by prohibiting their disclosure to third-party authorities and other third parties without FINMA’s consent if there are grounds for doing so that are particularly worthy of protection…

Das schweizerische Bankprivatrecht 2022 | Le droit bancaire privé suisse 2022

Die Rechtsprechung zum privaten Bankrecht skizziert jeweils die neusten Entwicklungen in der richterlichen Rechtsfortbildung. Tatsächlich führen uns viele Entscheide aber auf eine Reise in die…

Digitale Generalversammlungen und Verwaltungsratssitzungen

The 19 June 2020 revision of the provisions on the limited by shares company contains various facilitations for the use of technical means in the conduct of general meetings and board meetings. What are the concrete options available and what are the practical implications of these innovations? What do banks need to consider from a prudential perspective? After an overview of the digitization in…

Revision des Kartellgesetzes: Braucht die Schweiz neue Schwellenwerte oder einen Systemwechsel im Fusionskontrollrecht?

The Swiss merger control is under review. The draft for a partial revision of the Cartels Act proposes the transition from the Swiss dominance test to the internationally recognized SIEC test. This is to be welcomed. More significant in practice, however, are the disproportionately high thresholds for merger reviews in Switzerland. The following article recommends examining whether, in…

Auskunfts- und Einsichtsrecht des Aktionärs – Durchzogene Bilanz der Aktienrechtsrevision

The revision of the Swiss Code of Obligations (CO) concerning the joint stock corporation – which will come into force on 1 January 2023 – substantially alters the shareholders’ rights to ask for information about the affairs of the company and to inspect its ledgers and files. Compared to the present legal situation, which only entitles a shareholder to obtain information during the course of a…

Vergütung der Rechenschaft über Retrozessionen

Based on Art. 400 para. 1 of the Swiss Code of Obligations, financial service providers must inform their clients if they receive payments or other benefits from third parties in connection with their client-related services (so-called inducements, kickbacks, or retrocessions). This article analyzes to what extent and under which conditions financial service providers can charge additional fees…

Le droit bancaire privé suisse 2021 / Das schweizerische Bankprivatrecht 2021

Au moment où nous écrivons ces lignes, la Russie envahit l’Ukraine. L’Union européenne et les États-Unis ont adopté de nouvelles sanctions contre plusieurs centaines de personnalités liées au régime…

Das Finanzmarktaufsichtsrecht vom vierten Quartal 2020 bis ins vierte Quartal 2021

Nachhaltige Finanzanlagen erfreuen sich stark steigender Nachfrage.¹ Wo viel Business ist, ist der Missbrauch oftmals nicht weit. Angesichts der derzeitigen hohen Intransparenz, ob und inwiefern einzelne Finanzanlagen gewisse Nachhaltigkeitskriterien erfüllen, hat der Finanzminister schon öffentlich gewarnt: «Die Gefahr von Greenwashing ist gross.»² Dementsprechend besteht seitens der…

Grenzen der Mitwirkungspflicht von Banken im Verfahren der internationalen Steueramtshilfe

The appetite of foreign authorities for tax data is steadily growing. The requests for administrative assistance related to bank clients are no longer limited to the usual account documents. Rather, a trend became apparent that the requesting states require the banks to specially process such data. Against this background, it is important to determine the limits of duty of banks and other…

Aufklärungspflicht, Freizeichnungsklausel und absichtliche Täuschung beim Kaufvertrag

Die kunstinteressierte A. erwarb am 8. Dezember 2014 im Nachverkauf zu einer Auktion beim schweizerischen Auktionshaus C. AG eine blaue Schwamm­skulptur («Eponge bleue») auf Metallständer und…

Regulierung von künstlicher Intelligenz für FinTech-Anwendungen

New methods of artificial intelligence represent one of the greatest promises and most prospective developments of digitalisation. Artificial intelligence has already enabled numerous innovative applications in the areas of image recognition, medicine, language and mobility, and it is also increasingly being used in the financial market, on which this article focuses. In addition to great…

Fairnessregeln für Mitarbeiterbefragungen in internen Untersuchungen bei Banken

Internal investigations are the appropriate instrument for banks to clarify misconduct within the company. Like other companies, they are obliged to this «catharsis». The core element of internal investigations are the so-called «employee interviews». These interviews can represent a conflict situation for the company em­ployees. In principle, there is a duty to cooperate and to tell the truth…

Vergütungstransparenz in Schweizer Aktiengesellschaften

Die B. AG ist eine Holdinggesellschaft mit einem Aktienkapital von CHF 600 000, welches in 600 000 Namenaktien mit einem Nennwert von je CHF 1 eingeteilt ist. Die Geschwister A.A., C.A. und D.A. sind…

Das schweizerische Bankprivatrecht 2020 | Le droit bancaire privé suisse 2020

Das Jahr 2020 war in vielerlei Hinsicht aussergewöhnlich. Demgegenüber bewegen sich die Entscheide zum privaten Bankrecht, die in diesem Jahr gefällt wurden, zu einem Grossteil im Rahmen des…

Die Strafbestimmungen des neuen DSG

As soon as the revised Swiss Federal Act on Data Protection (DPA) will come into force, the cantonal prosecuting authorities will be entitled to impose heavy fines of up to CHF 250 000 on the person responsible for non-compliant behavior. While this may seem to be a low figure compared to the high figures provided for by the GDPR, the fines under the revised DPA are of personal nature and may not…

Schutz von Bankmitarbeiterdaten in Amtshilfeverfahren

In a landmark decision at the end of 2017, the Federal Supreme Court stated that in administrative assistance documents the names of bank employees must always be redacted. In July 2020, it took two further landmark decisions on the legal position of bank employees and other third parties in administrative assistance proceedings. Firstly, it concluded that, in general, an intended data transfer…

Die schleichende Erodierung des Bankkundengeheimnisses

This article shows how Swiss banking secrecy, which was primarily intended to protect privacy and was enshrined in law in response to the banking crisis of 1931, has been gradually eroded under increasing international pressure and adapted to international standards. In stark contrast to this, it continues to be valid at home. However, the existing legal obligations to inform and report to the…

Angemessenheits- und Eignungsprüfung nach FIDLEG

On 1 January 2020 the Financial Services Act (FinSA) entered into force. Depending on the service offered the new supervisory law obliges investment advisors and portfolio managers to conduct an appropriateness test or a suitability test. This article evaluates the new regime and compares it with the relevant contractual duties and the provisions of the European supervisory law.

Dokumentenherausgabe nach FIDLEG vs. datenschutzrechtliche Auskunftserteilung

The claim for disclosure according to FinSA is supposed to enable the customer to obtain evidence to effectively enforce his or her rights from the contractual relationship with the financial service provider. The right to request information according to FADP is meant to enable the data subject to control his or her personal data and thus to protect and enforce his or her personal rights…

Das Finanzmarktaufsichtsrecht vom vierten Quartal 2019 bis ins vierte Quartal 2020

Die FINMA ist verpflichtet, sich an strategischen Zielen zu orientieren.¹ 2021 bricht die nächste dreijährige Strategieperiode an; der Bundesrat hat die Ziele im November 2020 genehmigt.² Aus den strategischen Zielen ergeben sich die Leitlinien für die operative Tätigkeit der FINMA. Erstmals finden sich in einem separaten Dokument zu den einzelnen strategischen Zielen «Schwerpunkte der Umsetzung…

Le droit des sociétés 2019/2020 / Das Gesellschaftsrecht 2019/2020

La décision judiciaire la plus importante de l’année écoulée concerne le droit des groupes de sociétés, à savoir le Cash Pooling, mais cette fois dans le contexte de la responsabilité du conseil d’administration (1.). Un autre arrêt important clarifie l’exercice de la clause échappatoire pour le refus au transfert des actions nominatives liées (2.). La jurisprudence a en outre eu l…

Gerichtliche Durchsetzung des Auskunftsrechts nach geltendem und künftigem Aktienrecht

Die C. AG ist eine Aktiengesellschaft, die im Bereich des Handels und der Fabrikation von elektronischen und mechanischen Erzeugnissen tätig ist. Das Aktionariat der C. AG setzt sich aus den drei…

Le droit bancaire privé suisse 2019 / Das schweizerische Bankprivatrecht 2019

Cette chronique s’allonge chaque année. Sa consultation en devient moins aisée. Pour faciliter son accès aux lecteurs nous avons introduit trois nouveautés.

Automatisierte Entscheidungen: Perspektive Grundrechte

Automated decisions affect the legal system in a wide variety of areas. In a state governed by the rule of law, fundamental rights are of great importance; their ­validity can lead to a conflict with «results» produced by algorithms. The article examines five areas (employment relationships, biomedical «environment», moderation of online content, financial markets, procedural guarantees) and,…

Credit Scoring, AML Software & Risk Profiling: Automatisierte Entscheidungen im Rahmen von Finanzdienstleistungen

Techniques of automated decision making, including profiling are, no doubt, also of interest to financial service providers. This essay describes three such applications (credit scoring, transaction monitoring for AML purposes, risk profiling for investors) and discusses their possible compliance with the requirements under the EU’s General Data Protection Regulation, as well as the proposed new…

Europareport

Innerhalb eines Verfahrens der ersten Prüfungsphase (Phase I) hat die Europäische Kommission die Übernahme der Consumer Health-Sparte von Pfizer durch das britische Unternehmen GlaxoSmithKline unter Auflagen genehmigt.

Das schweizerische Bankprivatrecht 2018 / Le droit bancaire privé suisse 2018

Das Jahr 2018 brachte einen reichen Fundus an Entscheiden im privaten Bankrecht. Etliche davon schreiben Geschichten fort, über die wir bereits in früheren Übersichten berichtet hatten. Dazu gehört die Klage des Drogeriekönigs Müller gegen die Bank J. Safra ­Sarasin im Zusammenhang mit den sogenannten Cum-­Ex-Geschäften (r34), die Fortsetzung der Verantwortlichkeitsklage der Glarner…

Aktuelle Rechtsprechung zum Aktienrecht

Over the last two years, Swiss company law jurisprudence has been subject to numerous developments and clarifications. The following article discusses selected examples of recent federal and cantonal case law. A first section deals with a Federal Supreme Court decision on the attribution of company bodies’ knowledge to the legal entity. It provides an in-depth analysis of the de­cision and sets…

Le droit bancaire privé suisse 2017 / Das schweizerische Bankprivatrecht 2017

Les services d’investissement (intermédiation sur le marché des capitaux et le marché monétaire) ont une telle importance dans le débat sur la place financière suisse qu’on oublie souvent de rappeler…

Vertrauen im Finanzmarktrecht aus öffentlich-rechtlicher Sicht

Legitimate expectations play a major role in Swiss Administrative Law. The protection of legitimate expectations is a constitutional right and therefore, applies to all areas of Swiss Administrative Law. The Swiss Finan­cial Market Supervisory Authority (FINMA) may create such expectations by administrative acts, rulings and its various forms of communication. FINMA is conceivably bound to its…

Vorbereitung und Durchsetzung von Aktionärsklagen: Wie kann die Informationsasymmetrie überwunden werden?

In order to improve the enforcement of directors’ liability in solvent companies, it is necessary to improve the access of shareholders to information in order to prepare a derivative suit. The Swiss company law revision project of 2016 provides such improvements by lowering the conditions under which a special audit can be appointed by the court (art. 697a seq. CO). However, the applicants…

Aufklärungspflicht im Rahmen von Art. 28 OR

Die Klägerin und Widerbeklagte (nachfolgend: Klägerin) ist eine Aktiengesellschaft, die den Vertrieb von Textilien aller Art und verwandten Produkten bezweckt. Bei der Beklagten und Widerklägerin …

Ermessen und Ermessenskontrolle in Revision und Revisionsaufsicht

Judgement is of vital importance in the world of accounting and auditing. With a view to auditing, judgement is the auditor’s leeway in decision-making conferred upon by regulation and standards formulated in an open way. But the exercise of judgement is not at the auditor’s exclusive discretion; it has to be exercised with professional due care, which is conditioned by the observance of the…

Das schweizerische Bankprivatrecht 2016 / Le droit bancaire privé suisse 2016

Das Bankprivatrecht regelt diejenigen Rechtsbeziehungen der Bank, die ihre Grundlage im Privatrecht haben, wobei die vertragsrechtlichen Bindungen zwischen der Bank und ihren Kundinnen zum…

Das Finanzmarktstrafrecht der Schweiz – Status quo unter Einbezug der neusten Gesetzesänderungen, des internationalen Einflusses sowie der anstehenden Neuerungen

The incidents that contributed to the financial crisis and as outcome of this the increase of regulatory density, led as expected also to a rise of criminal provisions. As a result the penal situation for the financial market participants is becoming more and more complex. This overview of the financial market criminal law in Switzerland includes most recent legislative amendments, inter alia the…

Ist Art. 42a Abs. 4–6 FINMAG (Einschränkung des Kundenverfahrens im Rahmen der internationalen Finanzmarkt-Amtshilfe) verfassungskonform?

More or less unnoticed from the general Swiss population the Swiss legal provisions concerning international administrative assistance in stock market supervision underwent certain revisions that entered into effect on 1 January 2016. Particularly, in contrast to the old rules the Swiss financial markets supervisory authority FINMA now has the possibility, exceptionally, to transmit information…

Aktienrechtliche Notariatspraxis: Frequently Asked Questions

Within the context of a general meeting of shareholders, the notary public assumes various duties. He/she counsels and informs his/her clients in preparation of the meeting. During the meeting he/she is in charge of preparing the notarized deed and minutes all the statements and decisions of the parties. The notary public does not get involved in the content of the meeting but he/she may…

Europareport

In vier am 10. März 2016 verkündeten Urteilen hat sich der Gerichtshof der Europäischen Union (nachfolgend auch: «EuGH») mit den – durch EU-Regelungen nur in den Grundzügen geregelten – Anforde­rungen an Auskunftsbegehren der Europäischen Kommission (nachfolgend auch: «Kommission») in Kartellverfahren befasst. Die in jenen Verfahren streitrelevanten Auskunftsverlangen, die an vier…

Le droit bancaire privé suisse 2015 / Das schweizerische Bankprivatrecht 2015

Cette chronique paraît six mois après la précédente (RSDA 2015 386) et figurera désormais chaque année dans le 2^e cahier de notre Revue. On aurait pu espérer que cette livraison-ci s’en…

Das schweizerische Bankprivatrecht 2014–2015/Le droit bancaire privé suisse 2014–2015

Während sich auf der politischen Bühne langsam eine gewisse Entspannung rund um die unversteuerten Gelder auf Schweizer Bankkonten abzeichnet, ist die Rechtsprechung der vergangenen Berichtsperiode…

Kundensegmentierung in der Anlageberatung

Die A. SICAF-SIF (Beschwerdeführerin, Klägerin) ist eine nach luxemburgischem Recht organisierte société d’investissement à capital fixe mit Sitz in Luxemburg. Sie gehört zur Gruppe A. und…