Suchergebnisse für ausländische Finanzinstitute

Das Finanzmarktauf­sichtsrecht vom vierten Quartal 2017 bis ins vierte Quartal 2018

Seit die Marktteilnehmer aus regulatorischen Gründen oder eigenem Antrieb vermehrt mit regulierten Gegenparteien zusammenarbeiten wollen, gelten finanzmarktaufsichtsrechtliche Bewilligungspflichten nicht nur als Bürde, sondern auch als «Würde». Als schwerer Eingriff in die verfassungsmässig geschützte Wirtschaftsfreiheit bedürfen Bewilligungspflichten einer Grundlage in einem formellen Gesetz.

Zum Anbieten kollektiver Kapitalanlagen unter dem FIDLEG – und ausgewählte Aspekte der dabei einzuhaltenden Verhaltenspflichten

The regulatory framework for the distribution of collective investment schemes (CIS) in (and from) Switzerland is currently set forth in one single act, the Collective Investment Schemes Act (CISA). The CISA sets out the product level requirements for CIS distributed in or from Switzerland, the requirements for persons distributing CIS, and the point of sale duties of such persons. As part of the…

Vollgeld-Initiative und Alternativkonzepte

A full-reserve banking system as requested by a Swiss popular initiative would not bring the promised benefits. Accepting the initiative would entail unforeseeable risks for the Swiss economy. To prevent these risks, vol­untary full-reserve accounts have been suggested to complement the existing fractional reserve system. This article discusses possible concepts for such vol­untary full-reserve…

Vertrauen im Kapitalmarkt

Trust is an essential element of a capital market. The market participants want to be confident that the other actors behave as expected. Financial market regulation supports the underlying expectations by ensuring transparency, prohibiting market abuses, stipulating various duties and imposing sanctions or liability in the event of breach. The objectives of most regulation, i.e., the protection…

Die regulatorische Antwort auf FinTech: Evolution oder Revolution? Eine Verortung aktueller Entwicklungen

While technological improvements have shaped the financial industry and its regulation for decades, FinTech is the buzzword of the hour. Rapidly developing digital technologies allow new market entrants to disrupt the traditional intermediary-based provision of financial services (I.). These new businesses – in particular those that operate payment systems or engage in crowdfunding – may clash…

Das Finanzmarktaufsichtsrecht vom vierten Quartal 2016 bis ins vierte Quartal 2017

Als Ausgangspunkt der Finanzkrise gilt gemeinhin der 9. August 2007, als die französische Bank BNP Paribas die Rücknahme von Anteilen an Investmentfonds aussetzte, die im US-Subprime Markt engagiert waren.¹ In der Folge profilierten sich die Notenbanken als unabdingbare Stützen des Finanzsystems.² Die Finanzkrise löste eine gigantische Regulierungswelle aus, die bis heute nicht gänzlich…

Europareport

Am 16. März 2017 hat die Europäische Kommission bekannt gegeben, dass sie ein neues Tool gestartet hat, das es Einzelpersonen ermöglichen soll, ihr anonyme Hinweise und Informationen auf Verstösse gegen das EU-Wettbewerbsrecht zu geben.

Risikomanagement in Finanzinstitutionen

In financial institutions risk management has increasingly become a central theme because the amount of types of risk have increased. Apart from credit and market risks, systemic and IT risks play a central role. For this reason, the setup of a comprehensive risk management system (both organisational and also connected to specific individuals) is imperative. Given the increased digitalisation of…

Risiken bei systemrelevanten Institutionen: wirtschaftspolitische Analyse am Beispiel der Schweiz

The financial crisis has demonstrated the enormous economic costs of the failure of systemically relevant financial institutions. The size and interconnectedness of such institutions creates external effects and the fact that governments are de facto forced to prevent their bankruptcy creates moral hazard. In both cases econo­mic theory clearly suggest that the regulatory framework should aim at…

Das Finanzmarktstrafrecht der Schweiz – Status quo unter Einbezug der neusten Gesetzesänderungen, des internationalen Einflusses sowie der anstehenden Neuerungen

The incidents that contributed to the financial crisis and as outcome of this the increase of regulatory density, led as expected also to a rise of criminal provisions. As a result the penal situation for the financial market participants is becoming more and more complex. This overview of the financial market criminal law in Switzerland includes most recent legislative amendments, inter alia the…